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公用事业来水偏丰全年水电业绩或有优异表现荐股

2019-08-15 11:25:55来源:励志吧0次阅读

公用事业:来水偏丰全年水电业绩或有优异表现 荐 股 2016-05-08 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

报告要点:

一周核心观点环保:关注节水灌溉“十三五”确定性成长机会,优势企业在模式创新方面的弹性值得期待。1)全国高效节水灌溉面积在“十二五”期间增加了1亩亿以上,灌溉水的有效系数从0.50提高到0.5 6;2)“十三五”期间,高效节水新增2.88亿亩,行业存在翻倍增长空间; )投资角度,除了渗透率提升之外,未来行业在标准提升、技术提升及模式创新方面都存在机会,目前优势企业通过PPP模式“跑马圈地”,实现与政府(或农垦集团)利益绑定,未来在运营、水肥一体化、农资平台、智慧农业层面均存在可挖掘空间;4)重点推荐管理优秀、模式领先并具备可复制性的京蓝科技。

电力:火电营收下滑业绩增长时期已结束,来水偏丰全年水电业绩或有优异表现。本周2015年年报及2016年一季报已全部披露完毕,从一季度数据来看,虽1月初火电平均调低 分钱,由于成本端煤价较15年同期降幅较大,火电行业盈利水平并未出现明显下滑,但高增长时期已结束。水电行业15年及16年一季度表现优异,受益于1季度来水偏丰及需求回暖,水电净利润同比增长 0.65%,预计水电全年业绩会有优良表现,详细数据及点评可参见我们发布的的电力行业的年报及一季报深度综述。

下周重点推荐京蓝科技:1)绿色生态新贵,节水及智慧城市领先者;2)大股东资本运作经验丰富,溢价受让股权及参与定增彰显信心; )打造“绿色+智能”产业链,核心能力具备可复制性。

涪陵电力:收购国网节能配电网节能业务,转型成为国家电网旗下节能平台公司,长期利润增长可期;背靠国家电网,拥有技术、项目、人才储备,具备龙头潜质;公司资产注入空间较大,储备资产质量优异,当前安全边际较高。

中国天楹:1)2016年业绩同比 0%~40%,估值不足 0x;2)未来平台化是趋势,垃圾焚烧瓶颈对公司并未形成制约; )前次未成功,短期重整旗鼓推进新一轮海外并购,决心魄力可鉴。

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